A valorização do minério de ferro, no retorno dos mercados chineses do feriado de uma semana, estimula alta das ações do setor de metais, mas não Ibovespa nesta quinta-feira, 9. Além disso, a visão de que o processo de desinflação no Brasil prossegue também é um pouco para empolgar, dado que a chance de queda da Selic em 2025 é complicada, na visão dos analistas.

"O IPCA veio melhor do que o esperado, com um qualitativo melhor. Apesar de a inflação de serviços ainda estar elevada - que é mais sensível a política monetária -, parte dessa pressão é explicada por itens voláteis", avalia Rodrigo Ashikawa, economista da Principal Asset Management.

O Índice Bovespa chegou a subir 0,75%, na máxima aos 143.212,02 pontos às 10h36, mas logo perdeu força, em meio ao retorno das bolsas em Nova York e do petróleo, além de renovação da incerteza fiscal.

A pressão negativa vinha do aumento nas incertezas fiscais após a derrubada da MP. A possibilidade de alternância de poder na Presidência do Brasil, porém, foi um dos fatores que evitaram uma queda mais forte do Ibovespa. A análise é de Kevin Oliveira, sócio e conselheiro da Blue3. “O mercado já fica de olho na disputa eleitoral de 2026, fica um pouco mais leve com a possibilidade de mudança na política fiscal a partir do ano que vem, sem medidas de cunho populista”, diz, completando que a valorização da mineração de ferro, com o retorno da China aos negócios após feriado de uma semana, também ajuda. “Eleva expectativas de aumento da demanda.”

Investidores e especialistas ainda avaliaram a derrubada da Medida Provisória (MP) 1.303, com propostas de arrecadação alternativas ao aumento maior do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), ontem na Câmara dos Deputados, antes de ser levada para votação.

A ação foi uma derrota para o governo, que contava com medidas de arrecadação do texto para fechar o Orçamento de 2026. Entre as propostas, a MP eleva a cobrança da Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL) para instituições de pagamento, como fintechs, de 9% para 15%,

A retirada da MP mantém o sinal de alerta em relação aos riscos fiscais, uma vez que deixará de compensar parte da arrecadação prevista com a medida, colocando em xeque uma mudança na meta de 2026.

Após a derrota na Câmara ontem, o governo está disponível para aumentar novamente as alíquotas do IOF. Hoje ao chegar ao Ministério da Fazenda, Fernando Haddad disse que “temos tempo e vamos usar esse tempo para avaliar com cuidado” alternativas ao MP.

“Vejo com otimismo a retirada de pauta da Medida Provisória 1303/2025 pela Câmara dos Deputados, o que resulta na caducidade da proposta”, pontua, Ricardo Trevisan Gallo, CEO da Gravus Capital. Segundo ele, a decisão evita a uniformização da alíquota de imposto de renda em 18% para rendimentos de aplicações financeiras, como fundos de investimento, letras de crédito (LCA e LCI) e criptoativos, preservando a atratividade do mercado.

Outro ponto avaliou quanto após a rejeição do MP é de que é um sinal de enfraquecimento político do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) para a eleição de 2026. Uma eventual reeleição do petista desagradou os investidores, que têm apreço pelo governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos).

Divulgada hoje, uma pesquisa Genial/Quaest mostra que o presidente Lula leva vantagem sobre todos os possíveis adversários no pleito do ano que vem. O petista liderou em todos os cenários do primeiro turno, pontuando entre 35% e 43% das intenções a depender da lista de candidatos.

Nesta manhã, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou o IPCA. A inflação medida pelo indicador subiu 0,48% em setembro, depois da queda de 0,11% em agosto. O resultado ficou 0,04 ponto percentual abaixo da mediana da pesquisa Projeções Broadcast (de 0,52%) e 0,02 ponto acima do piso das estimativas (0,46%), com teto em 0,58%. No acumulado em 12 meses, o IPCA acelerou de 5,13% para 5,17% – também abaixo da mediana, de 5,21%. As projeções são de 5,15% a 5,30%.

Enquanto isso, os juros futuros foram vendidos de baixa enquanto o dólar subia ante o real para R$ 5,3609.

Ontem, o Ibovespa fechou em alta de 0,56%, aos 142.145,38 pontos.

Às 11h32 desta quinta, o Índice Bovespa caía 0,09%, na mínima aos 141.950,89 pontos. A Petrobrás recuava entre 0,55% (PN) e 0,40% (ON). Vale subia 0,515, mas as demais ações do setor de metais viraram para o negativo. Em Nova York, as bolsas caíram à espera de sinais sobre política monetária.