A Azul anunciou nesta quarta-feira, 18, a assinatura de acordos de investimento com a American Airlines e a United Airlines. Segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as companhias norte-americanas se comprometeram individualmente a investir valores que apoiarão a capitalização da Azul na saída do Chapter 11, processo equivalente à recuperação judicial nos Estados Unidos, integrando o plano de reorganização da companhia.

“Nos termos dos EIAs (aditamentos aos acordos de investimento ou equity investment agreements, em inglês) aplicáveis e das condições precedentes nele estabelecidas, cada investidor se comprometeu, separadamente, a aportar US$ 100 milhões, totalizando US$ 200 milhões em novos recursos, reforçando a estrutura de capital da Azul e apoiando a execução do plano e as operações da companhia após a saída do processo de Chapter 11”, informou a Azul.

O aporte da United será realizado no contexto da oferta pública de ações divulgada ao mercado em 3 de fevereiro de 2026, com liquidação prevista para 20 de fevereiro de 2026 (ERO).

Já o investimento da American deverá ocorrer por meio da emissão de bônus de subscrição, conforme os termos de um contrato de subscrição de warrants (derivativos).

“O efetivo exercício integral dos warrants pela American, nos termos do Warrant Subscription Agreement, incluindo o recebimento de todas as ações subjacentes e de quaisquer direitos econômicos ou políticos a elas vinculados, está sujeito ao cumprimento de determinadas condições precedentes ali estabelecidas, incluindo a aprovação prévia pelas autoridades concorrenciais brasileiras (Conselho Administrativo de Defesa Econômica - Cade)”, ressaltou a Azul.

A companhia também informou a celebração de um Acordo de Investimento Adicional com determinados credores existentes, prevendo aportes extras de capital no valor de US$ 100 milhões, a serem realizados no contexto do ERO.

“Para a preparação para a sua saída do processo de Chapter 11, a empresa também celebrou acordos autônomos de subscrição de warrants com United e com as Partes do Investimento Adicional, conjuntamente, um instrumento prevendo a emissão de bônus de subscrição adicionais, que caso exercidos, poderão incrementar os investimentos tanto da United, quanto das Partes do Investimento Adicional, de forma agregada, em até aproximadamente US$ 15 milhões para a United e US$ 10 milhões para as Partes do Investimento Adicional”, explicou a Azul.

Segundo a companhia, a efetivação dos investimentos está condicionada ao cumprimento de determinadas condições precedentes típicas para esse tipo de operação, incluindo, mas não se limitando, à abertura e encerramento do prazo para exercício de direito de preferência pelos atuais acionistas em razão da emissão dos bônus de subscrição, à ocorrência da data de eficácia do plano, à conclusão do ERO e à obtenção de aprovações regulatórias necessárias.